儲蓄險 IRR 係咩？點樣先算回報率高？
1. 儲蓄險 IRR 係咩？
儲蓄保險（儲蓄險）係一種結合咗儲蓄同保險成分嘅理財產品，近年香港好多人買嚟做長期儲蓄同退休規劃。而 IRR（Internal Rate of Return，內部回報率）就係衡量儲蓄險回報嘅重要指標，簡單嚟講，IRR 就係計你嘅投資每年平均有幾多增長率，考慮埋複利同時間因素，比單純睇「總回報」更準確。
點解要睇 IRR？
- 反映真實回報：傳統儲蓄險嘅宣傳可能只會講「XX年後有XX萬」，但 IRR 可以計到實際每年增長幾多%。
- 比較唔同產品：用 IRR 可以直接比較邊份儲蓄險更抵買。
- 睇穿「高回報」陷阱：有啲儲蓄險頭幾年回報好低，IRR 可以幫你睇到長期嘅真正回報。
2. 儲蓄險 IRR 幾多先算高？
儲蓄險嘅 IRR 高低要視乎幾個因素，包括 供款年期、回本期、紅利率、保險公司穩定性 等。一般嚟講：
（A）短期儲蓄（5-10年）
如果係短年期儲蓄險，IRR 通常要 2.5%-4% 先算合理，因為時間短、風險低，回報自然冇咁高。
（B）長期儲蓄（10-20年）
長年期儲蓄險 IRR 通常應該有 4%-6% 先算吸引，因為通脹同埋市場投資回報通常會更高，如果 IRR 低過 4%，可能仲低過定期存款，咁就未必值得買。
（C）超長期儲蓄（20年以上）
如果係退休規劃、教育基金等超長年期儲蓄，IRR 最好有 5%-7%，因為時間長，複利效果會更明顯。
⚠️ 不過要注意：
- 保險公司嘅 IRR 只係「預期回報」，實際派息可能受經濟環境影響。
- 分紅儲蓄險嘅 IRR 通常有「保證」同「非保證」部分，買之前要睇清楚「非保證」部分嘅穩定性。
3. 點樣計儲蓄險 IRR？
計 IRR 有少少複雜，但可以用 Excel 或者網上 IRR 計算機幫手，基本步驟如下：
（1）列出所有現金流
- 支出（負數）：每年供嘅保費
- 收入（正數）：退保價值、紅利、期滿金
（2）用 IRR 公式計算
例如你買咗一份 10 年期儲蓄險，每年供 $10,000，第 10 年拎返 $120,000，咁 IRR 點計？
| 年份 | 現金流 |
|------|--------|
| 0 | -10,000 |
| 1 | -10,000 |
| 2 | -10,000 |
| ... | ... |
| 9 | -10,000 |
| 10 | +120,000 |
用 Excel 公式：=IRR(選取現金流範圍)
假設 IRR 計出嚟係 4.5%，即係呢份儲蓄險每年平均回報率係 4.5%。
4. 點樣揀一份高 IRR 儲蓄險？
（A）睇「保證 IRR」同「非保證 IRR」
- 保證 IRR：實收嘅部分，通常比較低（1-3%）。
- 非保證 IRR：視乎保險公司投資表現，高回報儲蓄險通常非保證部分佔比大，要評估保險公司過往派息紀錄。
（B）比較唔同公司嘅歷史紅利實現率
香港保監局要求保險公司公開「紅利實現率」，呢個數字反映保險公司實際派息同當初預期有幾大差距。如果間公司長期實現率 >90%，即係可信度較高。
（C）睇供款年期同流動性
- 短供款期（如 5 年供完）：適合想快啲回本嘅人。
- 長供款期（如 20 年）：適合長期儲蓄，但要確保自己供得起。
（D）留意退保費用
如果提早退保，可能會收手續費，影響 IRR，所以最好預算可以長揸。
5. 儲蓄險 VS 其他投資工具
（A）儲蓄險 VS 定期存款
- 定期存款：低風險，但回報低（2-3%），適合短期儲錢。
- 儲蓄險：長遠 IRR 可能高啲（4-6%），但流動性低，提早退保有損失。
（B）儲蓄險 VS 股票/基金
- 股票/基金：潛在回報高（8-10%+），但風險大，可能蝕本。
- 儲蓄險：穩陣，IRR 較穩定，適合保守投資者。
（C）儲蓄險 VS 年金
- 年金：提供穩定現金流，適合退休人士。
- 儲蓄險：期滿一筆過拎錢，適合儲蓄目標明確（如子女教育基金）。
6. 常見問題 FAQ
Q1：IRR 高過 6% 嘅儲蓄險係咪一定好？
唔一定！要睇：
- 係咪「非保證」部分佔大多數？
- 保險公司歷史紅利實現率穩唔穩定？
Q2：點解保險經紀成日話「預期回報好高」，但 IRR 計出嚟好低？
因為佢哋可能只講「總回報」，而冇考慮時間值（即係 IRR）。例如一份 20 年儲蓄險總回報 100%，聽落好多，但 IRR 可能得 3-4%，未必真係高。
Q3：如果中途退保，IRR 會點變？
通常頭幾年退保會蝕，因為有手續費，IRR 會變負數。所以最好預咗長揸。
Q4：儲蓄險適唔適合後生仔買？
後生仔投資年期長，可以揀啲高 IRR（5%+）嘅長年期儲蓄險，但都要考慮自己收入穩定性，避免供唔起。
7. 總結：點樣揀一份高 IRR 儲蓄險？
✅ 睇 IRR：短年期要有 2.5-4%，長年期要 4-6% 先算合理。
✅ 比較保證 vs 非保證回報：非保證部分要睇保險公司往績。
✅ 計現金流：用 IRR 公式計真實回報，唔好只信「總回報」。
✅ 考慮自己需要：想短炒定長揸？流動性重要嗎？
儲蓄險係一種穩陣嘅理財工具，但唔係「必賺」，買之前一定要計清楚 IRR，比較多幾間公司，先至唔會揀錯！
